Что такое форфейтинг

Статья на тему: "Что такое форфейтинг" от профессионалов для людей. Обязательно дочитайте до конца.

Форфейтинг

Дебиторская задолженность может быть передана в виде ценных бумаг – векселей, сертификатов, аккредитивов и других обязательств.

Описание форфейтинга простыми словами

Форфейтинг представляет собой форму кредитования, также как и факторинг, лизинг и другие финансовые инструменты.

Однако чаще всего форфейтинг применяется в совершении внешнеэкономических сделок.

Участниками сделки форфейтинга являются:

  • форфейтер – компания-посредник, которая выкупает дебиторскую задолженность и берет на себя риски по возврату неоплаченной стоимости товара;
  • кредитор (продавец, экспортер) – лицо, осуществляющее продажу (поставку) товара, которое передает дебиторскую задолженность форфейтеру в виде долговых ценных бумаг и получает полную стоимость оплаты за проданный товар за вычетом стоимости услуг форфейтера;
  • дебитор(покупатель, импортер) – лицо, принимающее товар, которое берет займ в виде долговых ценных бумаг и передает их продавцу в качестве обязательства оплаты за товар.

Схема форфейтинга

Стандартная схема форфейтинга выглядит следующим образом:

  1. Продавец и компания-форфейтер договариваются о стоимости и условиях будущего контракта.
  2. Экспортер и импортер заключают договор на поставку товара.
  3. Продавец и форфейтер подписывают контракт о передаче долговых обязательств.
  4. Продавцом производится поставка товара.
  5. Экспортер предоставляет форфейтеру подтверждающие документы о поставке товара.
  6. Форфейтер производит оплату по переданным документам за вычетом суммы дисконта или вознаграждения.

После заключительного этапа форфейтер становится полноправным держателем ценных бумаг, подтверждающих необходимость оплаты покупателем за поставленный товар. Все риски форфейтер берет на себя, освобождая экспортера от претензий по дальнейшей оплате.

Помимо основного контракта, в котором сторонами являются все участники форфейтинга – продавец, покупатель, форфейтер, необходимыми документами, подтверждающими факт перевода дебиторской задолженности, являются уже упомянутые ценные бумаги и поручительство.

Чаще всего применяются ценные бумаги в виде векселей и аккредитивов. На векселе должна стоять подтверждающая передаточная надпись на имя форфейтера. Векселя, в свою очередь, должны быть гарантированы или авалированны банком покупателя, который выступает в качестве поручителя.

Аккредитив также выдается банком покупателя в виде поручения банку продавца.

Важными критериями международного контракта форфейтинга являются следующие факторы:

  • валюта договора должна быть свободно конвертируемой,
  • обозначены условия юрисдикции при разрешении споров и конфиденциальности информации при условии перепродажи долговых обязательств.

Преимущества и недостатки

У форфейтинговых операций гораздо больше плюсов и преимуществ по сравнению с другими более рискованными инструментами:

  • минимальные риски для продавца в связи с отсутствием регресса, а также полной выплатой задолженности,
  • задолженность можно передавать частями,
  • покупателю возможно установить гибкий график платежей или отсрочку.

Из недостатков можно выделить:

  • высокий дисконт форфейтера при выкупе задолженности,
  • достаточно трудоемкий процесс сбора необходимых документов и подтверждающих бумаг,
  • недостаточная надежность контрагентов некоторых стран и отсутствие четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.

Виды форфейтинга

В связи с четкими установленными условиями совершения форфейтинговых операций, можно разделить форфейтинг лишь на два вида – внутренний и международный.

  1. Внутренний форфейтинг представляет собой такой механизм операций, при котором обе стороны – продавец и покупатель являются резидентами одной страны. В России внутренний форфейтинг практически не применяется.
  2. Международный форфейтинг имеет довольно широкое распространение во всем мире, особенно в странах, осуществляющих экспорт в больших объемах. Сторонами по такой сделке являются представители разных государств. При этом компанией-форфейтером может быть коммерческая организация, зарегистрированная в любой стране.

Сравнение с факторингом

Форфейтинг, как и факторинг, является разновидностью финансового механизма кредитования организаций под имеющуюся дебиторскую задолженность. Однако между этими двумя, на первый взгляд, похожими инструментами имеются довольно существенные различия:

  • при факторинге – только краткосрочное финансирование (не более 6 мес.),
  • при форфейтинге – среднесрочное и долгосрочное финансирование (1-10 лет),

По сегменту бизнеса

  • факторинг используется для мелкого и среднего бизнеса,
  • форфейтинг – для крупного бизнеса.

По степени риска

  • при факторинге возможен регресс, т.е. встречное требование фактора к поставщику, а также валютные и иные риски ложатся на продавца,
  • при форфейтинге – полное освобождение продавца от рисков.

По сумме выкупаемого долга

  • при факторинге выплачивается до 90 % от стоимости, а остальная часть в момент полной оплаты покупателем,
  • при форфейтинге продавцу выплачивается полная стоимость товара.

По дополнительным услугам

  • при факторинге возможно предоставление дополнительных услуг клиенту – консультационных, бухгалтерских, юридических и др.
  • при форфейтинге дополнительные услуги не предусмотрены.

По переуступке долга

  • при факторинге передача долга невозможна,
  • при форфейтинге можно перепродать долговое обязательство.

По участию третьих лиц

  • при факторинге подтверждение в сделке не требуется,
  • при форфейтинге необходимо подтверждение в виде ценной бумаги (вексель, гарантия и т.д.)

Форфейтинг в мире

Форфейтинг широко распространен в странах западной Европы и Америке и довольно успешно функционирует на сегодняшний день в развитых странах мира.

Происхождение схемы форфейтинга берет свое начало в Швейцарии после Второй мировой войны. Банки Цюриха, которые занимались долгосрочным кредитованием на протяжении многих лет, внедрили прием форфейтинга для закупки зерна странами Европы. В то время продажи сырья росли, и уже требовалось долгосрочное финансирование поставок продолжительностью более 180 дней. Помимо этого изменился внешнеэкономический режим, в соответствии с которым, производство товаров стало более дорогостоящим и требовало большего времени.

В дальнейшем новые государства, приходившие на мировой рынок – азиатские и латиноамериканские страны, все активнее утверждались в международной торговле, и финансирование поставок требовало широкого применения.

В настоящее время центром форфейтинга является Лондон, который не прекращал и развивал кредитование товаропроизводителей и продавцов на долгосрочной основе. Помимо Англии банковский сектор кредитования экспорта активно развивается в Германии.

Читайте так же:  Новые санкции не смогли отразиться негативно на курсе рубля

Форфейтинг имеет положительную динамику и потому, что в мире создаются специальные институты – Консорциумы форфейтеров, в которые могут входить и финансово-кредитные учреждения. Для особо крупных сделок, исчисляемых миллионами долларов, консорциумы являются незаменимым посредником при проведении форфейтинговых операций. Все экспортные, валютные, политические и экономические риски они берут на себя.

Большая часть торговых операций в Европе происходит за счет форфейтинга, причем не только на экспортном рынке, но и на финансовом – происходит реализация долгосрочных долговых обязательств.

В настоящее время форфейтинг характерен для крупных экспортных сделок несырьевых товаров, например, поставка высокотехнологичной техники, оборудования и машин. Стоимость форфейтинговых контрактов в среднем составляет не ниже сотен тысяч долларов.

В Российской Федерации

В России форфейтинг не столь распространен как, например, факторинг, и существует несколько объективных причин, препятствующих развитию долгосрочного финансирования экспортных закупок:

  1. Отсутствие длинных денег у банков. Российские банки в связи с пока еще нестабильной экономической обстановкой в стране опасаются проводить долгосрочное кредитование.
  2. Закон о валютном регулировании не позволяет банкам и коммерческим организациям производить расчеты валютой, кроме как из-за границы.
  3. Экспорт российских производителей в основном нацелен на развивающиеся страны с низким уровнем финансовой ответственности, в связи с чем сложно найти банк-гарант для поручительства по сделкам.
  4. Российское законодательство не подстроено под международные финансовые схемы расчета и обычаи делового оборота, кроме того, налоговое законодательство меняется ежегодно, в связи с чем форфейтерам на российском рынке довольно сложно просчитать экономический эффект от участия во внешнеэкономических операциях.

В настоящее время в России форфейтинг используется в довольно специфическом виде – в качестве подтверждения оплаты дебиторской задолженности используется не векселя, а аккредитивы. Дело в том, что использование векселей при экспортных операциях может привести к проблемам, связанными с применением налогового законодательства

По словам российских банкиров, предприниматели в большинстве своем останавливают выбор на факторинговых схемах расчета, не смотря на высокий уровень рисков.

Пока речи о развитии форфейтинга в России не идет. Он так и остается на уровне индивидуальной услуги. Лишь когда финансовые организации и предприниматели смогут планировать финансовые показатели на ближайшие 3-7 лет, только тогда можно будет говорить о повышении уровня форфейтинговых операций.

СПИСОК БАНКОВ
БАНКОВСКИЙ СЛОВАРЬ
АДРЕСА И ТЕЛЕФОНЫ ОТДЕЛЕНИЙ
БАНКОМАТЫ МОСКВЫ
УСЛУГИ БАНКОВ
ПОЛЕЗНЫЕ СТАТЬИ
СОДЕРЖАНИЕ

Статьи о кредитовании

Основные заемщики в банках – организации, занимающиеся продажами. Они характеризуются большими торговыми оборотами, могут предоставлять товары в качестве залога, имеют невысокий уровень обеспечения собственными финансами. Поэтому такие компании являются наиболее подходящими клиентами для банков в плане предоставления кредитов. Но бывают ситуации, когда получение разовых ссуд невыгодно заемщикам, так как они занимаются большими объемами мелких поставок, имеют большое количество дебиторов. В подобных случаях приходит на выручку форфейтинг, услуги которого предлагают банковские учреждения. Финансирование торговых операций по такой схеме позволяет клиенту банка бесперебойно получать средства, осуществлять торговые операции на международном рынке с иностранными партнерами.

Описание форфейтинга простыми словами

Если говорить простыми словами, форфейтинг – это финансирование, при котором банк (форфейтер) покупает дебиторскую задолженность своего клиента. В данном случае эта задолженность может иметь разные формы:

  • векселя;
  • авали;
  • сертификаты;
  • другие обязательства покупателя.

Наиболее часто продавцом является экспортер, который производит продукцию, а покупателем – иностранная компания, приобретающая данный товар оптом. Во время сделки продавцу перечисляются средства в соответствии с суммой сделки. Деньги поступают от кредитора, а не покупателя.

В этом случае заемщик выступает от имени продавца. Последний должен заплатить финучреждению комиссию с процентами за использование средств банка, а также внести дополнительные платежи. Покупатель перечисляет средства не напрямую продавцу, а банку.

В форфейтинговых операциях участвует несколько сторон:

  1. Форфейтер – посредник (кредитно-финансовое учреждение), покупатель дебиторской задолженности клиента, векселей (с правом дальнейшей перепродажи). Кроме этой задолженности он покупает различные финансовые риски, которые являются следствием несвоевременных или не поступающих платежей за приобретенную покупателем продукцию.
  2. Дебитор – сторона-импортер, оформляющая договор займа. Получает товар, за который рассчитывается заемными средствами (векселями), отправляет их поставщику продукции, что является гарантией внесения платежей за поставки.
  3. Кредитор экспортирует товарную продукцию дебитору, принимает от него долговые векселя, гарантирующие оплату полученного товара. Далее продает их форфейтеру, чтобы получить полную оплату поставленного клиенту товара. Из этой суммы вычитается стоимость услуг банка (дисконт).

Схема форфейтинга

Выстраивание отношений по данному виду финансовых операций осуществляется по следующей схеме:

  • компания-производитель продукции (экспортер, кредитор) согласовывает с банком (форфейтером) стоимость предоставляемых им услуг;
  • подписывается контракт между сторонами экспортер/импортер по поставкам;
  • между экспортером и форфейтером согласовываются все вопросы по выкупу обязательств импортера, заключается соглашение;
  • в соответствии с договором поставки отгружается товар;
  • форфейтер получает документы, которые подтверждают факт отправки товара;
  • форфейтер переводит средства экспортеру в качестве платы за отправленный покупателю товар.

Схема форфейтинга довольно практичная, при этом документооборот при ведении таких операции простой.

Преимущества и недостатки

У данного вида финансовых операций есть свои преимущества, которые привлекают к этой схеме финансирования многих представителей бизнеса. К ним относится:

  • ощутимое снижение уровня рисков для продавца продукции, осуществляющего ВЭД;
  • возможность избежать регресса;
  • при необходимости – продажа дебиторки с использованием нескольких этапов (двумя или более векселями);
  • выбор более гибких договорных условий;
  • применение системы льгот, отсрочек при возникновении у дебитора трудностей с финансами;
  • экономия на кредитах в банках;
  • минимальное количество сопроводительных бумаг;
  • возможность увеличения объемов производства, технического переоснащения компаний, занимающихся торговлей;
  • применение фиксированных процентов по займам, в том числе долгосрочных;
  • рост прибыли компании;
  • быстрое и простое оформление форфейтинговых инструментов.
Читайте так же:  Приказ о назначении генерального директора

Эти преимущества форфейтинга позволяют сделать финансовые операции более гибкими и оперативными.

Есть и отрицательные стороны в данном способе ведения финансовых операций, к которым относится:

  • высокая маржа, обусловленная длительностью сделки, рисками посредника;
  • риски, связанные с законодательными изменениями;
  • необходимость оплаты гарантии (касается импортера);
  • ненадежность контрагентов, работающих на международном финансовом и торговом рынке.

Виды форфейтинга

Условия проведения форфейтинговых операций прописаны четко, поэтому форфейтинг разделяется на внешний (международный) и внутренний.

Международный широко распространен по всему миру. Особенно он популярен в высокоразвитых странах и актуален для компаний, которые экспортируют свою продукцию в огромных объемах. В таких сделках принимают участие представители бизнеса из различных государств. В качестве форфейтера может выступать коммерческая компания с регистрацией в любой точке мира.

Во внутреннем покупатель и продавец являются представителями одной страны.

Сравнение с факторингом

Факторинг и форфейтинг – это две разновидности кредитования компаний с дебиторской задолженностью. Но между этими понятиями есть определенные различия.

Факторинг и форфейтинг имеют сходства и различия, касающиеся сроков финансирования:

  • факторинг рассчитан на краткосрочное (до полугода) финансирование;
  • форфейтинг – на средне- и долгосрочные финансовые проекты в пределах от 1 до 10 лет.

По сегменту бизнеса

Факторинг предназначен для использования представителями средних и мелких компаний. Форфейтинг подходит для крупных предприятий.

По степени риска

Форфейтинг и факторинг имеют отличия по риску регресса: если в первом варианте продавец полностью освобождается от них, то во втором существуют риски регресса (встречного требования фактора от поставщика), валютные и др.

По суммам выкупаемых долгов

Продавец получает всю сумму стоимости поставленной продукции при использовании форфейтинга. По факторингу он получает до 90% его стоимости. Оставшаяся сумма выплачивается при полной оплате товара покупателем.

По дополнительным услугам

Клиент, использующий факторинг может дополнительно получать бухгалтерское, юридическое, консультационное сопровождение. Компания, осуществляющая торговую деятельность с помощью форфейтинга, рассчитывать на предоставление дополнительных услуг не может.

По переуступке долга

Переуступить долг при факторинге нельзя. Форфейтинг предусматривает такую возможность.

По участию третьих лиц

Подтверждать проведение сделки при факторинге не нужно. В форфейтинге используются ценные бумаги, гарантии, векселя и другие документы, подтверждающие факт сделки.

Форфейтинг в мире

Такой способ ведения финансовой деятельности используют в Западной Европе. Популярен он также в Америке и практически во всех развитых странах. В столице Великобритании сегодня размещен центр форфейтинга, здесь его продолжают активно развивать, кредитовать производителей товарной продукции и торгующие предприятия на длительные сроки. Кроме того, экспортное кредитование функционирует на территории Германии.

Видео (кликните для воспроизведения).

Перспективы этого способа ведения торгово-финансовых операций благоприятные, так как по всему миру создаются консорциумы по данному направлению деятельности, в которые могут входить различные банковские учреждения.

При проведении сделок на миллионы долларов участие консорциумов как посредников является наиболее эффективным, так как все риски (экономического, политического, валютного характера), связанные с проведением таких торговых операций, они берут на себя.

Основная доля торговых сделок в странах Европы осуществляется с использованием форфейтинга. Это касается не только экспортного рынка, но и финансового – реализуются долгосрочные долговые обязательства.

Сегодня этот способ финансирования применяется при проведении крупных сделок во время экспорта товаров несырьевого сегмента, при поставках высокотехнологичных технических устройств, машин, оборудования. Стоимость таких соглашений в среднем превышает сотни тысяч долларов.

В Российской Федерации

В РФ этот вариант не настолько распространен, как факторинг. Препятствия по распространению финансирования долгосрочных проектов экспортных торговых операций:

  • нестабильная финансовая ситуация в стране, которая не позволяет банкам вкладывать деньги в долгосрочное кредитование;
  • банки и коммерческие организации не могут проводить валютные операции (только из-за границы) в связи с действием закона о валютном регулировании;
  • российские производители ориентированы на потребителей из развивающихся стран, которые имеют невысокий уровень финансовой ответственности, поэтому тяжело найти банк, который согласится стать гарантом и поручиться по таким сделкам;
  • законодательная база РФ не адаптирована под международные схемы финансовых расчетов, не имеет возможности соблюдать традиции и правила делового оборота; российское налоговое законодательство имеет свойство постоянно меняться, это очень усложняет российским форфейтерам просчет экономического эффекта от планируемых операций на внешнем рынке.

В данное время в РФ этот вид деятельности применяется как возможность подтверждения оплаты задолженности дебиторов не векселями, а аккредитивами. Невозможность использования векселей во время проведения финансовых операций вызвана проблемами, которые связаны с налогами.

Пока эта финансовая услуга работает как индивидуальная, предприниматели предпочитают использовать при расчетах факторинг, невзирая на высокие риски.

[3]

Что такое форфейтинг

Определение термина простыми словами

Форфейтинг является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом.

Форфейтинг, если говорить простыми словами, – это продажа долговых обязательств банку за вычетом оговоренного дисконта и комиссии. Чаще всего термин «форфейтинг» (forfaiting) употребляется в отношении внешнеторговых операций. Существуют следующие его виды:

  • форфейтинг финансовых сделок;
  • форфейтинг экспортных сделок.

В современной бизнес-практике форфейтинг (от франц. «forfai» – целиком) является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом. Посредник, который в контексте этой сделки именуется форфейтером, кредитует торговые операции между компаниями, действующими в юрисдикциях разных стран.

В качестве документов, подтверждающих кредитные обязательства импортера перед экспортером, используются векселя. При этом форфейтинг допускает использование дополнительных документов, таких как аккредитивы, авали и другие гарантии.

Читайте так же:  Отпуск перед декретным отпуском — как оформить

Механизм и специфика форфейтинга

Форфейтинг дебиторской задолженности как один из самых гибких механизмов кредитования внешнеторговой деятельности достаточно прост. Схема включает следующие этапы:

  1. Импортер и экспортер заключают между собой контракт на поставку партии товара, предусматривая отсроченный платеж.
  2. Форфейтер и экспортер оформляют отдельное соглашение о передаче экспортером своих финансовых требований к импортеру в пользу форфейтера с оговоренным дисконтом.
  3. Экспортером производится отгрузка партии товара в соответствии с договором, который был заключен между продавцом и покупателем.
  4. Экспортер предоставляет форфейтеру документы, которые подтверждают факт отгрузки партии товара.
  5. Форфейтер компенсирует экспортеру стоимость отгруженной продукции с учетом дисконта и оговоренной комиссии.

После этого форфейтеру переходит право в четко оговоренные сроки взыскать с импортера долг по векселю в полной сумме или перепродать долговые обязательства третьему лицу. Форфейтер принимает на себя все риски, связанные с невыплатой долга по векселю со стороны покупателя товара. В случае успешного выполнения должником финансовых обязательств по векселю, чистая прибыль форфейтера будет равна дисконту за вычетом расходов, связанных с проведением операции форфейтинга.

Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг – это универсальный способ кредитования внешнеторговой деятельности. Именно торговля, как экономическая отрасль, является крупнейшим потребителем банковских кредитных услуг. Тем не менее, в реальной жизни торговым компаниям не всегда удобно оформлять единоразовый кредит на покупку импортных товаров.

Активное развитие бизнеса нуждается в закупке оборудования иностранного производства в рассрочку. На практике бизнес кредитуется максимум на 1-2 года, причем банк в большинстве случаев оставляет за собой право повысить процентную ставку в случае колебаний на валютных рынках. В такой ситуации более выгодной, с финансовой точки зрения, альтернативой традиционному кредиту станет форфейтинг – форма покупки дебиторской задолженности, предусматривающая простой и быстрый механизм расчета между поставщиком и покупателем.

Участники сделки

Несмотря на то что договор международного форфейтинга подписывается между экспортером и форфейтером без участия импортера, фактически в сделке форфейтинга участвует 3 стороны:

  • Кредитор – сторона, которая поставляет партию товара, принимает от дебитора долговые обязательства в качестве гарантии будущей оплаты и продает форфейтеру эти обязательства с оговоренным дисконтом.
  • Дебитор – участник внешнеторговой операции, который покупает партию товара и предоставляет поставщику в качестве гарантии оплаты долговые обязательства в форме векселей и других дополнительных документов.
  • Форфейтер – компания, которая выкупает долговые обязательства с дисконтом у кредитора с правом последующей перепродажи третьим лицам.

Форфейтинг важен для обеих сторон внешнеторговой операции, так как значительно ускоряет заключение сделки и упрощает взаимодействие между экспортером и импортером. Благодаря форфейтированию дебиторской задолженности, покупатель получает возможность отсрочить платеж, а продавец может рассчитывать на моментальную оплату отгруженной партии товара. В свою очередь, форфейтер в лице банка или финансовой компании расширяет географию своей деятельности путем привлечения зарубежных клиентов.

[1]

Список документов для форфейтинга

Для осуществления операции форфейтинга экспортер должен предоставить форфейтеру следующие документы:

  • копию заключенного с импортером договора на поставку товара;
  • копию подписанного инвойса;
  • копии документов, подтверждающих отправку товара;
  • передаточную запись на долговые обязательства;
  • гарантийное письмо.

Также форфейтер, если он имеет сомнения в платежеспособности импортера, вправе потребовать дополнительные гарантии от третьих лиц и соответствующие бумаги.

Форфейтинг и малый бизнес

Использование форфейтинга как финансового инструмента в малом бизнесе ограничено по объективной причине – малые предприятия, как правило, ведут свою деятельность на территории одной страны и практически не взаимодействуют с иностранными контрагентами. Для таких компаний больший интерес представляет факторинг. Тем не менее, малый бизнес, задействованный в сфере инноваций, требует всё большей финансовой гибкости, поскольку ниша hi-tech предполагает обязательное взаимодействие с бизнес-партнерами из развитых стран. Для таких компаний форфейтинг может стать удобным механизмом взаиморасчетов с иностранными контрагентами.

Ввиду того, что контролировать платежеспособность большого числа малых предприятий значительно сложнее, чем оценивать финансовые показатели крупных компаний, форфейтеры объединяются в так называемые синдикаты. Это позволяет оптимизировать издержки на оценку финансового состояния отдельных субъектов малого бизнеса, снижать риски и предлагать услуги форфейтинга широкой аудитории предпринимателей по умеренным тарифам.

Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

Форфейтинг и факторинг как формы кредитования торговых операций имеют схожую сущность, но в то же время, обладают рядом отличий, главным из которых является то, что объект факторинга – это счет-фактура на продажу товара, в то время как объектом форфейтинга выступает долговое обязательство. Разница между ними состоит ещё и в том, что форфейтинг в большинстве случаев задействуется во внешнеторговых экспортно-импортных сделках, а факторинг больше ориентирован на торговлю в едином юридическом поле.

Ещё одно ключевое отличие между этими двумя финансовыми инструментами состоит в том, что факторинг предполагает выкуп краткосрочной задолженности, в то время как форфейтинг ориентирован на долгосрочное кредитование на срок до 1 года и более. Кроме того, факторинг не предусматривает дополнительных гарантий для покупателя долговых обязательств, в то время как форфейтер может потребовать дополнительные гарантии третьей стороны, подтверждающие платежеспособность дебитора.

Нужно учесть, что существует два варианта договора факторинга – с регрессом и без него. Для договора форфейтинга возможен только вариант без регресса, когда риск невыполнения обязательств по задолженности полностью принимает на себя организация, оказывающая услуги форфейтинга. Также при факторинге величина выкупаемого долга не может превышать 90%, в то время как для операций форфейтинга таких ограничений нет.

Дополнительной важной особенностью факторинга является то, что организация, оказывающая факторинговые услуги, не может перепродать долговые обязательства третьим лицам. Форфейтер имеет право перепродать векселя на любых условиях.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Форфейтинг как форма кредитования имеет свои недостатки. Для экспортера главным минусом форфейтинга является высокая, по сравнению с другими формами кредитования, стоимость финансирования. Для импортера недостаток форфейтинга связан с дополнительными издержками в виде комиссий за банковскую гарантию. Кроме того, в случае использования гарантии, покупателю ограничивается доступ к банковскому кредиту.

Читайте так же:  Сколько зарабатывает ветеринар — зарплата в россии в других странах мира

Для посредника основной минус форфейтинга – это отсутствие регресса. Из-за этого форфейтер, в случае невыплаты долга дебитором, не сможет вернуть свои деньги.

Что касается преимуществ, то их гораздо больше. Стоит отметить такие основные достоинства форфейтинга:

  • Во-первых, с его помощью продавец получает возможность эффективнее управлять рисками, связанными с внешнеторговой деятельностью. Фактически, форфейтер выступает для экспортера в роли страховщика, который гарантирует получение оплаты за поставленную партию товара.
  • Во-вторых, продажа дебиторской задолженности при форфейтинге может осуществляться по частям. Экспортер по мере необходимости продает долговые обязательства, что обеспечивает его бизнесу финансовую гибкость.
  • В-третьих, экспортер, продавая форфейтеру долги, сокращает время между отгрузкой товара и получением дохода. Чем раньше продавец получает средства, тем быстрее он может пустить их в оборот и извлечь дополнительную прибыль, которая перекроет убытки, равные сумме дисконта форфейтера.

Как производится расчет

Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на сумму 50 000 долларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на сумму 50 000 долларов.

Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на сумму 50 000 долларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

Доход = 50 000 – (50 000 х 5% + 50 000 х 1.2%) = 50 000 – 3 100 = 46 900 USD

[2]

Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получить 46 900 USD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счет 50 000 USD по истечении определенного срока. Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

Форфейтинг позволяет поставщику товара полностью исключить финансовые риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Более того, механизм форфейтинга предполагает возможность разделить долг на отдельные части, определив оптимальный баланс между средствами, которые нужны здесь и сейчас, и средствами, поступление которых можно отсрочить до момента исполнения векселя.

Для покупателя форфейтинг предполагает более гибкий график оплаты по обязательствам. Поэтому неудивительно, что по статистике все большее число компаний используют форфейтинг во внешнеторговой деятельности.

Появление и популяризация форфейтинга как финансового инструмента – результат активного роста экспорта дорогостоящих товаров с долгим сроком производства. В условиях усиления конкурентной борьбы на международном рынке и повышения роли кредитования в развитии мировой торговли, форфейтинг является важным механизмом, который активно осваивается как крупным, так и малым бизнесом. К сожалению, на постсоветском пространстве форфейтинг не так популярен, что обусловлено минимальным числом производителей высокотехнологичной продукции, а следовательно – отсутствием соответствующего экспорта.

Что такое форфейтинг простыми словами — формы, схема и виды + отличие от факторинга и лизинга

Здравствуйте! Сегодня мы расскажем вам про форфейтинг. Многие бизнесмены нашей страны часто пользуются услугами различных финансовых организаций. Всем известно такое понятие, как кредит, факторинг и лизинг, но не каждый предприниматель знаком с форфейтингом. А ведь это тоже один из видов торгового финансирования. Сейчас мы подробно расскажем о том, что представляет собой форфейтинг, для чего он нужен и пошагово расскажем о последовательности его оформления.

Содержание

Понятие форфейтинга

«Форфейтинг» — это иностранное слово, которое пришло к нам из Западной Европы. Дословно с английского оно переводится как «расплата» или «штраф», а с французского «целиком».

У нас мало кто знает, что оно означает, т.к. форфейтинг в России еще не «прижился» и на сегодняшний день нет банков, которые оказывали бы эту услугу.

Итак, форфейтинг – это покупка долговых обязательств (векселей) импортера третьей стороной у экспортера.

Если трактовать это определение простыми словами, тогда форфейтинг представляет собой своеобразную форму кредита. Например, в стране «А» (он же экспортер) выращивают экзотические фрукты. А предприниматель из страны «Б» (импортер), хочет их купить. Но у импортера нет необходимой суммы для покупки партии товара. В таком случае он расплачивается векселем. После чего вмешивается третья сторона – форфейтер. Он покупает ценные бумаги (векселя) у экспортера, после чего всю сумму по векселю импортер выплачивает не экспортеру, а форфейтеру. То есть форфейтинговые компании перекупают долги у экспортеров.

Стороны договора

Форфейтинг подразумевает наличие трех сторон. Но стоит помнить, что договор заключается между двумя сторонами (экспортером и форфейтером).

  1. Продавец (экспортер или кредитор). Он чаще всего является производителем товара, который сам его и реализует. У экспортера, после того как покупатель выписал на него векселя, есть два варианта. Или ждать определенное время, пока импортер выплатит ему необходимую сумму, или продать дебиторские задолженности форфейтинговой компании. Если продавец выбирает первый вариант, он получает всю сумму в полном объеме, но через некоторое время. Во втором варианте, экспортер теряет несколько процентов (комиссионные или дисконт), но получает деньги сразу.
Читайте так же:  Материнский капитал за 1 ребенка дают ли, как получить пособие

Многие предприниматели продают только часть ценных бумаг, после чего оставшуюся часть суммы покупатель выплачивает непосредственно продавцу, а часть форфейтеру.

Дисконт – это своего рода плата за услуги (покупку векселей) форфейтинговой компании.

  1. Покупатель (импортер или дебитор). Не производит наличный расчет, а пишет письменное обязательство о том, что обязуется уплатить долг. Такая дебиторская задолженность может быть представлена векселями, авалями, сертификатами и т. д. При форфейтинге для покупателя меняется только схема погашения задолженности, он переводит деньги не экспортеру, а на счет форфейтинговой компании.
  2. Форфейтинговая компания. После заключения договора переводит необходимую сумму по факту отгрузки продавцом товара.

Благодаря форфейтингу многие компании находят зарубежных клиентов. Помимо этого, расширяется их производство и география продаж.

Особенности форфейтинга

Форфейтинг представляет собой несложный процесс с большим количеством особенностей:

  1. Данный тип торгово-финансовых отношений имеет международный характер. Участники соглашения чаще всего представляют разные страны;
  2. Все расходы (комиссионные, проценты и т.д.) ложатся на экспортера (продавца);
  3. Выкупив векселя, форфейтер не может предъявлять претензии их бывшему владельцу. Другими словами, все риски, такая организация берет на себя;
  4. Срок погашения задолженности по векселям намного больше, чем при факторинге и лизинге;
  5. Экспортер может продавать только часть векселей;
  6. Ставки по задолженностям при форфейтинге выше, чем при аналогичных внутренних операциях. Это обуславливается большими рисками.

Виды форфейтинга

Форфейтинг подразделяется на несколько видов:

  • Внутренний форфейтинг – это когда все стороны договора являются представителями (резидентами) одной страны. Данный вид мало распространен и практически нигде не встречается.
  • Международный форфейтинг – это когда экспортер и импортер представляют разные страны. Такая форма форфейтинга очень распространена в Америке и Европе.

Схема форфейтинга

Данная финансовая процедура довольна проста. Рассмотрим основные ее этапы.

  1. Экспортер (продавец) узнает у форфейтинговой компании стоимость их услуг, после чего решает ими воспользоваться;
  2. Продавец и покупатель заключают между собой договор на поставку партии товара, после чего последний передает векселя, сертификаты и другие платежные обязательства;
  3. Форфейтинговая компания (банк) и продавец заключают контракт о выкупе платежных обязательств покупателя;
  4. Происходит отгрузка продукции;
  5. Экспортер предъявляет копии транспортных документов, которые являются доказательством отправки товара;
  6. Форфейтер выплачивает оговоренную сумму за векселя, сертификаты или другие ценные бумаги.

Необходимые документы

Любая форма форфейтинга предполагает наличие определенного пакета документов. Их не так много, но тем не менее именно они являются основой форфейтинговых отношений.

  1. Копия контракта на поставку продукции или предоставление услуг;
  2. Копия инвойса, заверенного подписями экспортера и импортера (это аналог счет-фактуры);
  3. Копия транспортных документов (документы подтверждающие отправку товара);
  4. Передаточная запись на векселе, где указывается, что он передается форфейтеру;
  5. Гарантийное письмо, поручительство по векселю или аваль.

Отличия форфейтинга от факторинга и лизинга

Все эти понятия очень отличаются друг от друга. Основное их сходство, это то, что форфейтинг, факторинг и лизинг являются своего рода кредитами. А все отличия разберем с помощью таблицы.

Параметры Форфейтинг Лизинг, факторинг
Категория операций Внешнеторговые Внутри торговые
Валюта Большой выбор мировых валют Ограниченное количество. В основном рубли, евро, доллары США
Срок кредитования От нескольких месяцев до нескольких лет От 90 до 180 дней
Регресс (предъявление претензий предыдущему владельцу ценных бумаг) Отсутствует, т.к. все риски возлагаются на форфейтинговую компанию Зависит от вида заключаемого договора
Размер выкупаемого долга 100%, т.е. выкупается в полном объеме До 90%
Стороны, подписывающие договор Форфейтер и экспортер Банк (финансовое учреждение), продавец, покупатель
Наличие дополнительных гарантий В случае надобности, можно запросить гарантийное поручительство третьей стороны нет
Возможность передачи письменных обязательств третьей стороне Есть Нет

Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга

Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений. Поэтому рассмотрим подробно все его стороны.

Достоинства:

  • Простота оформления. В сделке участвует всего 2 стороны, помимо этого, требуется минимальный пакет документов;
  • Минимальные риски для экспортера. Ему не нужно переживать о том, что импортер не заплатит по векселю;
  • Для импортеров создаются лояльные и гибкие условия погашения задолженности. Начать погашать кредит он может не сразу, а через несколько лет;
  • Экспортер имеет право продать только часть векселей, чтобы покрыть кассовые расходы. Остальные деньги он может получить напрямую от импортера.

Недостатки:

  • Переплата, которая представляет собой дисконт форфейтера. Все комиссионные по кредиту платит экспортер;
  • Отсутствие возможности адекватно оценить платежеспособность импортера.

Заключение

Форфейтинг – это вид торгового финансирования, суть которого заключается в покупке дебиторских задолженностей клиентов банковским учреждением.

Процедура оформления очень проста и сводится к заполнению передаточной графы, после чего форфейтер становится новым владелец векселя.

Видео (кликните для воспроизведения).

При таком соглашении продавец получает деньги сразу после отгрузки товара, а покупатель имеет гибкий график погашения задолженности. Форфейтинговая компания, в свою очередь, получает неплохие проценты.

Источники


  1. Комаров, Сергей Александрович Теория государства и права. Гриф МО РФ / Комаров Сергей Александрович. — М.: Норма, 2016. — 148 c.

  2. Евецкий, А.А. О юридических лицах / А.А. Евецкий. — М.: ООО PDF паблик, 2009. — 879 c.

  3. Колюшкина, Л.Ю. Теория государства и права / Л.Ю. Колюшкина. — М.: Дашков и К°, 2012. — 579 c.
Что такое форфейтинг
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here